Местонахождението на манастира не е известно, но съществуването му се установява от житието на Теодосий Търновски. Когато Теодосий, роден във Видин или Видинско, пораства, той напуска родния дом и постъпва в манастира до с.Арчар. Под ръководството на игумена Йов Теодосий ползва манастирската библиотека, чете книгата на Йоан Лествичик за монашеските добродетели. Недоволен от възлаганите му служебни поръчки, той напуска манастира и отива в Търново.
От житието на Теодосий Търновски разбираме, че Арчарският манастир е благоустроен, с монаси и разполага с библиотека.
Манастирът е разрушен изцяло от османските турци.

Из житието на Теодосий Търновски
- Теодосий Търновски дошъл в манастира "Св. Никола" край с. Арчар, Видинско, известен духовен център на видинската епарихия."Постиже град Бдин ... и манастир нарочит Арчар именуемий". Тук той приема монашеско пострижение от игумен Йов "муж добродетелен и словом и делом". Под ръководството на своя просветен игумен преп. Теодосий преминава първите монашески стъпки, като изучил основно книгата на св. Йоан Лествичик"Лествица"и"Усвоил смирението, послушанието, въздаржанието, постът, усърдната молитва и безстрастието".